КОТИРОВКА ВАЛЮТ

(от фр. coter – метить, нумеровать; англ. quotation currency) – определение курса валют. Исторически сложились два метода К.в.: прямая, при к-рой курс единицы иностр. валюты выражается в определ. сумме нац. валюты (напр., 1 долл. США = 6,8 французских франков); косвенная, при к-рой за единицу принята нац. валюта, приравниваемая к определ. сумме валюты (напр., 1 ф.ст. = 1,55 долл. США). Наиболее распространена прямая К.в. Косвенная К.в. применяется в Великобритании, с сент. 1978 – частично введена в США. Сочетание этих двух методов облегчает работу валютных дилеров (см. Дилеры валютные), исключая необходимость дополнит. вычислений. Официально К.в. производится центральным банком, неофициально – банками. В странах, где сохранились валютные биржи, фиксируется К.в. на определ. время дня. Однако биржевая К.в. носит в осн. справочный характер. На большинстве валютных рынков при котировке применяется процедура фиксинга: определение и регистрация межбанковского курса валют путем последоват. сопоставления спроса и предложения по каждой валюте. Затем устанавливаются курсы продавца (высший) и покупателя (низший). Банки котируют продаваемую иностр. валюту дороже (курс продажи), чем покупаемую (курс покупки). В мировой практике котировка банка означает его готовность совершить сделку на определ. сумму (эквивалентную 3–5 млн долл.) при наличии свободного лимита валютных операций с банком, к-рый обратился к нему с просьбой сообщить курс определ. валюты. К.в. дифференцируется в зависимости от вида платежных средств в иностр. валюте, от срока реального платежа по сравнению с датой продажи клиенту чека, переводного векселя (тратты), банковского перевода, поскольку клиент в этом случае авансирует банку эквивалент продаваемой валюты. Котировка по срочным сделкам (см. Валютные операции) отличается от котировки по наличным сделкам. Разница между ними определяется скидкой (обозначаются: дисконт – dis или депорт – D) с курса спот, когда курс форвард ниже, или премией (обозначается: pm или репорт – R), если он выше. Премия означает, что валюта котируется дороже по сделке на срок, чем по наличной сделке. Дисконт указывает, что курс по форвардной операции ниже, чем по наличной. Курсы валют по срочным сделкам, котируемые в цифровом выражении (не методом премии и дисконта), называются курсами аутрайт (англ. out-right)